В этом выпуске:
🔹За 2 месяца рубль девальвирован на 16%, если считать от минимумов, с начала года на 5%. Когда ждать отката?
🔹Доллар спасает война на Ближнем Востоке
🔹Золото перестало расти на падении вероятности быстрого снижения ставок в США
🔹Нефть резко подскочила на угрозах Израиля в отношении Ирана
🔹Китай возвращает железную руду и сталь к жизни
🔹Фондовые рынки развитых стран замерли вблизи исторических максимумов, но доходности облигаций резко растут
🔹Банк России разгоняет денежную массу высокой ключевой ставкой
🔹Инфляция в августе и сентябре вызвана шоками предложения, а не спроса. ВВП России быстро тормозит
🔹Недельная инфляция ожидаемо подскочила – впереди сезонный рост цен
🔹«Инфляционно нейтральный» бюджет добил облигационный рынок
🔹Потенциально позитивные новости для ОФЗ – были и такие
🔹Анализ процентных кривых в России
🔹Перспективы роста российских акций остаются под большим вопросом
🔹Рубль упал, а экспортеры не выросли: краткий обзор секторов рынка акций
🔹Отработка прогнозов

В этом выпуске:

🔹Политика ЦБ в отношении валютных позиций банков усиливает снижение рубля
🔹Юань укрепляется в мире на новостях о поддержке экономики и рынков, а в России остается переоцененным более чем на 3%
🔹Доллар закрепляется ниже 101 по индексу DXY
🔹Золото развивает рост
🔹Нефть – единственный промышленный товар, который не вырос на новостях из Китая
🔹Фондовый рынок США продолжает рост и не стоит ему мешать
🔹Недельная инфляция снижается, но требуется подтверждение данными на начало 4 квартала.
🔹Представлен проект бюджета на 2025 год – влияние на облигации
🔹Индекс RGBI продолжает снижение на планах Минфина занять 2,4 трлн. в 4 квартале
🔹Анализ процентных кривых в России
🔹Россию все чаще сравнивают с Бразилией при оценке долгового рынка
🔹Почему распродал спекулятивный портфель акций
🔹Важный опрос от Банка России
🔹Заочный спор по ключевой ставке между нефтяниками и ЦБ
🔹Рост индекса обеспечил Газпром, а если его вычесть?
🔹Отработка прогнозов и IPO Аренадата как маркер настроений на рынке

В этом выпуске:
🔹 Валютный курс пробивает 13 рублей за юань на решении Банка России по валютным свопам, что дальше?
🔹 ФРС резко опустила ключевую ставку, а участники рынка ставят на то, что это лишь начало
🔹 Золото обновляет исторические максимумы
🔹 Нефть и товары растут на общей волне позитива
🔹 Мировая статистика сигнализирует о проблемах, а рынки живут своей жизнью
🔹 Новые исторические максимумы и цели фондового рынка США
🔹 Индекс госдолга (RGBI) устанавливает новые минимумы на росте инфляции, армии и ожиданиях расходов нового бюджета
🔹 Потребительское кредитование затухает и заканчиваются лимиты по льготной ипотеке
🔹 Неожиданные изменения процентной кривой ROISfix. G-curve – снижение облигаций происходит за счет коротких бумаг.
🔹 Динамика индексов рынка акций МОЕХ и RTS. Цели отскока акций этой осенью
🔹 Обзор идей фондового рынка: за и против основных стратегий инвесторов

Зеркало на Rutube:
rutube.ru/video/ff24cde9b003f3be79a89f740da93645/

🔹 Почему юань укрепляется к рублю, а доллар остается стабильным
🔹 Индекс доллара вновь у отметки 101. Россия нужна МВФ в мировой долларовой системе
🔹 Золото прорвало сопротивление и устремилось вверх на снижении ставки ЕЦБ и в ожидании распиаренного снижения от ФРС
🔹 Нефть отскочила от 70 долларов, а дальше снова вниз?
🔹 Американский рынок удерживают от падения резкими выкупами и ростом дефицита бюджета, оттягивая падение
🔹 Недельная инфляция, заявления представителей госбанков по ключевой ставке и новые размещения Минфина привели к снижению цен на облигации
🔹 Главное с пресс-конференции главы ЦБ
🔹 Накопленная разница инфляций в США и России не требует ослабления рубля
🔹 Изменения процентных кривых за неделю
🔹 Рост в акциях возможен: сильное закрытие недели
🔹 Какие акции сильнее рынка на этом снижении. Деление компаний на рост, защиту и стоимость сейчас не главное

Зеркало на Rutube:

rutube.ru/video/ae3c45c6fa5759523e0887ad256b59b0/

В этом еженедельном обзоре рынков: 

🔹 Что произошло 4 сентября с валютным рынком?
🔹 Почему доллар в мире остается крепким
🔹 Золото – новая попытка разворота
🔹 Нефть снизилась до первой цели в 70 долларов
🔹 Цены на промышленные металлы и сельхоз продукцию снижаются
🔹 Американский рынок – новая попытка разворота
🔹 Не называйте это сезонное снижение цен дефляцией
🔹 Пересчет доходов бюджета практически убрал дефицит
🔹 Размещения ОФЗ в юанях пока не будет
🔹 Центральный банк готовит рынок в паузе – смена тона в аналитических материалах
🔹 Банковский сектор перешел к дефициту ликвидности
🔹 Почему банки не покупают ОФЗ?
🔹 Динамика индекса мосбиржи (MOEX) за неделю и дальнейшие перспективы в акциях
🔹 Кто продает акции на низах рынка или сходства/различия с 2008 годом
🔹 Гипотеза ценообразования в валютных облигациях

Зеркало на Rutube:

rutube.ru/video/9b0529f58b9b5205ba755820f1386512/

В этом еженедельном обзоре рынков:
🔹 Курс юаня к рублю укрепляется после окончания налогового периода
🔹 Юань укрепляется к доллару на международном рынке, разрыв с внутрироссийским юанем растет
🔹 Сокращается разрыв между курсами рубля к доллару. Почему курс Банка России заслуживает доверия
🔹 Индекс доллара закрепляется выше 101 пункта
🔹 Золото в растущем тренде
🔹 Перспективы снижения нефти
🔹 Американский рынок закрывает месяц на максимальных отметках
🔹 Индекс российских гособлигаций (RGBI) остается в диапазоне 103-107 пунктов
🔹 Инфляция затухает, но что будет в сентябре?
🔹 Совместные меры правительства и ЦБ по борьбе с инфляцией по информации из прессы
🔹 Почему цифры бюджетного дефицита на 2024 год не сходятся и как это связано с борьбой с инфляцией
🔹 Как могут развернуться ОФЗ в сентябре?
🔹 Сценарии будущего из проекта основных направлений единой денежно-кредитной политики Банка России
🔹 Доля долгов по высоким ставкам в банковском портфеле кредитов
🔹 Динамика кривой государственного долга России
🔹 Рынок акций закрылся ровно на 2650 пунктов по МОЕХ. Что дальше?

В этом еженедельном обзоре рынков:
🔹 Фрагментация валютного рынка усиливается. Разница между курсами по разным оценкам достигла 8,5%
🔹 Как прогнозировать курс рубля для инвестиций в долгосрочном периоде
🔹 Индекс DXY на нижней границе диапазона 101-104
🔹 Почему для России важен переход ведущих центральных банков к смягчению денежно-кредитной политики
🔹 Как доллар влияет на инвестиции в золото
🔹 Динамика нефти в условиях снижения индексов PMI
🔹 Динамика сводного индекса цен на товары
🔹 Американский рынок акций готовится пойти по сценарию 2007 года
🔹 Боковик в ОФЗ и стабилизация недельной инфляции на уровне 2% в годовом выражении
🔹 Сокращение бюджетного импульса в России
🔹 Мое отношение к заявлениям о турецком сценарии в России
🔹 Динамика кривой госдолга
🔹 Индекс МОЕХ выполнил цель снижения, но вышли новые санкции
🔹 Валютная оценка индекса МОЕХ (RTSI) ~900 пунктов…
🔹 Недельная динамика акций: МТС, Мосбиржа, Самолет, Ростелеком, Лукойл, Роснефть, Газпромнефть, Татнефть, ММК, Новатэк, ВТБ, ТКС, ИнтерРАО, НМТП, Сургутнефтегаз, Магнит, компании роста

В этом еженедельном обзоре рынков:
🔹 Фрагментация валютного рынка и прогноз по курсу валют
🔹 Почему использую кросс-курс через юань
🔹 Индекс доллара DXY
🔹 Золото на историческом максимуме
🔹 Нефть не дорожает несмотря на угрозу расширения военных действий на Ближнем Востоке
🔹 Цены на товарных рынках указывают на приближение рецессии и разочарование в электромобилях
🔹 Откуп американских рынков и немного политики К. Харрис = Лиз Трасс?
🔹 Инфляция в России не остановилась
🔹 Новый дефолт в корпоративном секторе
🔹 Государственные облигации (ОФЗ) формируют широкий боковик 103-107 по RGBI
🔹 Кривая госдолга и почему люди покупают ОФЗ 26238
🔹 Рынок IPO в России сворачивается
🔹 Иранский сценарий в акциях никак не начнется… а впереди слабые отчеты за второе полугодие 2024 года
🔹 Еще один брокер запускает торги между своими клиентами в выходные, а Биржа хочет купить своего брокера… Хаос заказывали?
🔹 Заморозка продается? Обмен активами заработал несмотря на санкции. Жду подтверждения на своем счете

Зеркало на Rutube:
rutube.ru/video/b290adb77d380fad3d7ce8662fc5c9d2/

В этом выпуске:

🔹 Новый-старый коридор для валютной пары юань-рубль
🔹 Рубль стабилен к юаню, а юань укрепляется к доллару
🔹 А доллар снижается к рублю на плохих статданных данных по экономике США
🔹 Доллар удержал 104 по DXY в июле, но в августе сразу провалился в диапазон 101-104
🔹 Золото ломает красивые попытки разворота на месяцах
🔹 Нефть пробивает поддержку у 78 долларов за баррель Brent, дальше 70?
🔹 Товарные рынки снижаются на данных о спаде промышленного производства в мире
🔹 Фондовые рынки Юго-Восточной Азии переходят к снижению на месячных графиках
🔹 Фондовые рынки Западной Европы также снижаются
🔹 Американская статистика – триггер спада в начале августа
🔹 Сколько падать американцам на маржин-колла?
🔹 Красивого разворота в США не выходит – виноват мягкий настрой Дж. Пауэлла
🔹 Инфляция в России снижается 4 неделю подряд
🔹 Цели нормализации на рынке облигаций
🔹 Прогноз по ключевой ставке Банка России – это не план действий

🔹 Укрепление рубля на налоговом периоде завершено
🔹 Китайский юань может быть ослаблен к доллару
🔹 Ключевые уровни по паре доллар-рубль
🔹 Доходность долларовых активов – это не только купоны, но и ставка на умеренное ослабление рубля
🔹 Доллар в мире остается крепким. Вышли хорошие данные по ВПП США
🔹 Золото перешло к снижению на недельном графике
🔹 Нефть идет к нижней границе ценового диапазона 78-87 за бочку Brent
🔹 Негативные новости для рубля от ОПЕК+
🔹 Снижаются цены на всех товарных рынках — промышленность в мире сокращается
🔹 Американский рынок пробил первую поддержку и тестирует ее снизу – в понедельник ждем результатов теста
🔹 Инфляция в России затухает на сезонном факторе
🔹 Когда и на кого сработает 18% ключевая ставка
🔹 Банк России поднял оценку нейтральной ставки на 1,5% и аргументирует это всемирной тенденцией (МВФ)
🔹 Эффект ключевой ставки на расходы федерального бюджета
🔹 Граждане продолжают брать ипотеку после двухнедельной паузы
🔹 Основная проблема высокой ключевой ставки